Même les meilleurs investisseurs du monde ont tous le même problème.
C’est quelque chose qui les ronge, les rend impuissants, et détruit leur potentiel de rendement.
Alors qu’ils ont déjà tout sous contrôle :
- Ils savent parfaitement comment évaluer une entreprise. Ils maitrisent l’analyse fondamentale pour savoir dans quoi investir et comment repérer les marchés prometteurs ;
- Ils peuvent décrypter des schémas complexes dans l’analyse technique pour déterminer le meilleur moment pour acheter ou vendre ;
- Ils ont des ressources quasi illimitées avec des logiciels de calcul, des algorithmes de trading et des rapports hors de prix pour comprendre en profondeur les secteurs…
Et pourtant, au final, rien de tout cela n’est important.
Parce que l’immense majorité des investisseurs sont des idiots.
C’est une des premières leçons que n’importe qui apprend une fois qu’il a passé plus de quelques mois sur les marchés.
Et même les génies de l’investissement en souffrent chaque jour.
Comme c’est le cas avec Li Lu, un investisseur chinois brillant qui avait tout pour réussir :
- Charlie Munger, l’associé de Warren Buffett était son mentor personnel ;
- Il était bardé de diplôme en droit et en économie des plus prestigieuses écoles avec une compréhension profonde de la Bourse ;
- Tout ce qu’il touchait se transformait en or, à tel point qu’à seulement 31 ans il gérait déjà un fonds d’investissement.
(On parle d’un homme qui a réussi à gagner 1 million de $ en plaçant ses prêts étudiants, tout en remboursant ses frais de scolarités monstrueux 🤯).
Il va même bénéficier d’un timing impeccable :
Alors qu’il lance son fonds en 1997, une crise énorme se produit sur les marchés asiatiques.
Les prêts de pays étrangers qui avaient alimenté la croissance fulgurante des pays d’Asie comme la Thailande, l’Indonésie, la Malaysie ou la Corée du Sud…
Leurs reviennent soudainement en boomerang en pleine tête quand la monnaie thailandaise, le Bhat, s’effondre faisant aussi chuter celle des autres pays comme des dominos.
Et quand Li Lu se rue sur les marchés pour acheter le plus possible à prix cassé, espérant un retour incroyable sur les prochaines années…
Tout ce que voient ses investisseurs c’est une baisse de -19% sur cette année, ce qui les fait presque tous fuir.
Résultat ?
Alors qu’il vient de réaliser l’une des meilleures opérations de la décennie, il se retrouve presque sans rien.
Pourquoi ?
Parce que ses investisseurs, comme tous ceux qui ne prennent pas le temps de se former pour comprendre le tableau d’ensemble paniquent comme des idiots.
La pression cumulée au manque de connaissance des marchés les rend incapables de garder la tête de froide…
Et de s’enrichir.
Parce que pour ceux qui sont restés ?
Rien qu’entre 2004 et 2009 ils ont eu +36% de performance moyenne annuelle !
(Contre un S&P 500 autour de 10%).
Et sur la totalité de l’existence du fonds ?
Ils auraient multiplié leur capital par 20 s’ils étaient resté avec Li Lu !
Surtout que c’est loin d’être un cas isolé.
Même Peter Lynch, sacré l’un des meilleurs gestionnaires de fonds du monde en a fait les frais :
Où malgré une performance de +604% en 13 ans, 50% des investisseurs du fonds ont perdu de l’argent.
Et pour le reste ?
Une toute petite moyenne de gain à +7%.
C’est ça le prix de ne pas savoir ce que l’on fait, à paniquer comme un poulet sans tête dès que le marché fluctue.
Parce que vous avez beau être le meilleur investisseur du monde, ou bénéficier de ses conseils, ou même faire en sorte qu’il fasse tes placements à ta place…
Si vous êtes incapable de comprendre le tableau d’ensemble pour gérer tes émotions et rester discipliné, personne ne peut rien pour toi.
Vous serez condamné à reproduire les mêmes erreurs que des millions d’investisseurs ont fait avant toi.
Exactement comme ce qu’il s’est passé il y a 2 semaines, où la hausse du cours du yen japonais cumulé à un pseudo indicateur de récession a fait chuter les marchés.
Résultat ?
Une peur panique des investisseurs qui ont vendu en masse entraînant une chute du S&P 500 :
Alors que fondamentalement, la qualité des entreprises composant l’indice n’a pas changé.
Et comme d’habitude, ceux qui ont réagit en vendant leurs positions pour “se protéger” ont souffert de la double peine :
Ils ont vendu pour la plupart à perte lors de la baisse, parce que ce genre d’investisseur ne peut pas rester positionné plus de quelques mois…
Et 3 jours plus tard, le S&P 500 avait déjà rebondi de +4,4% ce qui les forcera à le racheter encore plus cher.
Voilà pourquoi j’insiste autant sur le fait de te transmettre des mécanismes et des principes intemporels plutôt que “Le PrOcHaIn SeCtEuR cHaUd QuI vA fAiRe +3000%”…
Parce que comme le dit Li Lu :
“Le risque vient de ne pas savoir ce que vous faites. Si vous savez ce que vous faites, ce n’est pas risqué.”
Et cette phrase est d’autant plus vraie si vous investissez sur des indices, où vous avez la GARANTIE qu’il finira par récupérer et prospérer.
Parce que le vrai risque en investissement n’est pas de subir la volatilité…
Mais de perdre son capital de façon permanente.
Alors si vous investissez dans des indices et que vous avez le bagage technique pour rester stoïque lors des périodes difficiles…
Vous avez tout ce qu’il faut pour réussir sur les marchés.
