Son rebond spectaculaire de 87 % en 2024 laisse entrevoir un potentiel de croissance significatif, mais la forte volatilité observée depuis le début de cette année pose question.
L’entreprise, symbole historique de l’industrie française, navigue entre défis liés à l’intégration de Bombardier, tensions sur les chaînes d’approvisionnement et un secteur ferroviaire en pleine mutation vers la mobilité durable.
Face à ces éléments contrastés, faut-il oser saisir l’opportunité d’un investissement dans ses actions ? Voici mon analyse détaillée du marché, de la performance économique et des perspectives d’Alstom pour mieux éclairer cette décision stratégique.
Analyse approfondie du parcours financier et boursier d’Alstom en 2025
Les cinq dernières années ont été une montagne russe pour Alstom sur le marché financier. De la crise liée à la pandémie à la chute spectaculaire de son cours en 2023, l’entreprise a su rebondir, mais non sans une forte volatilité soulignant les inquiétudes des investisseurs.
En 2024, cette reprise s’est traduite par une incroyable hausse de 87 % du cours de l’action, une performance remarquable reflétant notamment la solidification du carnet de commandes et un plan de désendettement abouti.
Cependant, le début de l’année est marqué par des oscillations importantes liées à des facteurs géopolitiques et économiques, comme les tensions douanières aux États-Unis et des prévisions financières plus prudentes pour l’exercice en cours.
En outre, cette dynamique de prix s’inscrit dans un univers économique où les marchés sont de plus en plus sensibles aux fluctuations externes, notamment les mesures protectionnistes et les plans de relance nationaux.
Le plan de relance allemand en mars 2025 en faveur des infrastructures ferroviaires a donné un coup de fouet au titre, illustrant combien les décisions publiques peuvent influencer la perception des investisseurs.
- Une hausse remarquable de 87 % du cours d’action en 2024.
- Des fluctuations majeures cette année, avec des variations allant de +29 % à –32 % selon les actualités.
- L’impact direct des politiques publiques, notamment en Europe.
- Le poids des incertitudes internationales, notamment les risques commerciaux liés aux États-Unis.
| Année | Variation du Cours (%) | Événements Clés |
|---|---|---|
| 2024 | +87% | Reprise post-Bombardier, plan de désendettement |
| Début 2025 | +29% / -32% | Plan allemand / tensions douanières américaines |
| Mai 2025 | -17% | Prévisions décevantes pour l’exercice 2025/2026 |
Pour les investisseurs, cette volatilité impose de bien comprendre les mouvements du marché boursier. Une telle instabilité peut offrir des opportunités intéressantes, notamment pour ceux adeptes du trading actif, mais elle invite aussi à la prudence pour les profils plus conservateurs.
D’ailleurs, comprendre les volumes du marché boursier est devenu une clé pour mieux anticiper les fluctuations d’actions comme Alstom. Pour approfondir ce point, les stratégies d’investissement reposant sur une analyse fine des volumes sont à privilégier.
Des fondamentaux économiques solides mais des défis persistants pour Alstom
Plongée au cœur des indicateurs financiers d’Alstom révèle un tableau mixte, oscillant entre signes encourageants et risques juridiques et financiers notables. Le rachat des activités ferroviaires de Bombardier en 2021, bien que stratégique, a grevé la trésorerie et imposé un lourd plan d’amortissement prévu jusqu’en 2033.
Cette situation contraint encore les capacités d’investissement et de croissance immédiates du groupe.
Toutefois, la progression du chiffre d’affaires, qui a franchi la barre des 18 milliards d’euros en 2024/2025, et le retour à un bénéfice net positif démontrent une amélioration des performances économiques. Cette embellie est soutenue par un carnet de commandes particulièrement bien garni, témoignant d’une demande robuste et de contrats à long terme, notamment le contrat majeur de 2 milliards d’euros pour la banlieue de New York.
- Chiffre d’affaires en hausse constante : +2,8 % sur le premier trimestre 2025/2026.
- Retour au bénéfice net après plusieurs années déficitaires.
- Plan de désendettement finalisé avec succès.
- Carnet de commandes étoffé avec des contrats internationaux clés.
| Indicateur | 2022/2023 | 2023/2024 | 2024/2025 | 2025/2026 T1 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d’affaires (Md€) | 16,5 | 17,6 | 18,5 | +2,8% croissance annuelle |
| Résultat net (M€) | -132 | -309 | +149 | En progrès |
| Endettement net (M€) | 2 135 | 2 994 | 434 | En diminution |
| Dividende par action (€) | 0,25 | 0 | 0 | Suspension maintenue |
Malgré ces éléments positifs, des points d’attention restent de mise. L’anticipation d’une baisse significative du flux de trésorerie et les pressions liées aux tensions sur la chaîne d’approvisionnement demeurent des freins potentiels pour assurer une croissance pérenne.
De plus, la concurrence acharnée, notamment face à des acteurs comme CRRC en Chine, pousse Alstom à maintenir des dépenses élevées en recherche et développement. L’entreprise place également un pari sur sa technologie de signalisation ETCS pour affermir sa position dans un secteur de la mobilité durable en mutation.
Par ailleurs, le choix de suspendre les dividendes soulève des interrogations pour les investisseurs cherchant un rendement immédiat. Cette décision traduit la prudence managériale face à l’environnement financier incertain.
- Nécessité de gérer la trésorerie et les coûts liés à l’intégration de Bombardier.
- Pressions internationales sur les chaînes d’approvisionnement.
- Compétition intense obligeant à de lourds investissements en R&D.
- Suspension des dividendes, impactant le rendement financier à court terme.
Les perspectives stratégiques d’Alstom face à la mobilité durable et aux infrastructures ferroviaires
Alstom sait qu’il ne suffit pas de coller aux chiffres actuels pour séduire un investisseur averti. C’est la capacité à imaginer demain qui fascine ou inquiète. Le groupe vise à devenir un pilier incontournable des solutions ferroviaires et de signalisation dans un monde en transition écologique.
Son plan « Alstom in Motion 2025 » illustre cet engagement à concilier croissance et responsabilité environnementale.
Le contexte international plaide en sa faveur : la mobilité durable, moteur des politiques publiques, ouvre la voie à des investissements massifs dans les infrastructures ferroviaires. Les États s’orientent résolument vers des alternatives propres pour réduire leur empreinte carbone, ce qui place Alstom en position de force sur plusieurs marchés. L’Europe, l’Amérique et l’Asie-Pacifique représentent un terrain fertile où le groupe peut étendre sa présence.
- Croissance par diversification et innovation technologique.
- Efforts renforcés en R&D pour développer des trains plus propres et intelligents.
- Positionnement stratégique sur la signalisation ferroviaire, avec la technologie ETCS.
- Culture d’entreprise agile et orientée vers la durabilité.
| Régions clés | Part du chiffre d’affaires (2024/2025) |
|---|---|
| Europe | 57 % |
| Amérique | 19 % |
| Asie-Pacifique | 15 % |
| Autres | 9 % |
Alors que le secteur ferroviaire se durcit, Alstom travaille aussi sur des solutions pour contourner la dépendance aux chaînes d’approvisionnement classiques. L’intensification des efforts sur l’efficacité opérationnelle intégrant le digital est visible dans ses rapports. Transformer sa culture et ses processus afin de rester compétitif est un défi à la hauteur de ce fleuron industriel.
Comparaison concurrentielle des actions industrielles dans le secteur ferroviaire
S’insérer dans un marché international dominé par de puissants concurrents oblige à une lecture fine des critères financiers et stratégiques. Alstom clôture juillet 2025 avec une capitalisation de 10,16 milliards d’euros et un PER élevé à 65,7x, reflétant les attentes fortes des marchés malgré les risques. À côté, le géant chinois CRRC affiche un chiffre d’affaires de 146,2 milliards de dollars et un PER plus modéré autour de 16,3x. Siemens et d’autres acteurs historiques, comme Wabtec ou Kawasaki, occupent aussi des parts significatives.
- CRRC domine le marché avec un positionnement financier robuste mais compétitif.
- Alstom : valorisation boursière portée par des perspectives ambitieuses mais sensibles.
- La stratégie européenne versus la globalisation des concurrents asiatiques et américains.
- L’enjeu de la maîtrise des coûts et de l’innovation dans un secteur en transition.
| Entreprise | Chiffre d’Affaires (Md$) | PER | Zone géographique |
|---|---|---|---|
| CRRC Corporation Limited | 146,2 | 16,3x | Chine |
| Alstom | 19,0 | 65,7x | France |
| Siemens AG | 84,7 | 17,5x | Allemagne |
| Wabtec Corporation Limited | 10,4 | 31,4x | États-Unis |
| Kawasaki Heavy Industries Ltd. | 12,2 | 17x | Japon |
La volatilité récente d’Alstom contraste avec les valorisations plus stables de ses concurrents, indiquant un marché prudent sur la durabilité de sa performance économique. Il s’agit donc d’évaluer en profondeur les risques et potentiels pour s’assurer que l’investissement répond bien à un horizon à court, moyen ou long terme. Pour ceux intéressés par la diversification dans des actions industrielles, comprendre le positionnement sectoriel est essentiel, tout comme se renseigner sur la sélection du compte titres adéquat pour optimiser son portefeuille.
Comment procéder à un investissement dans les actions Alstom en 2025 ?
Se lancer dans l’achat d’actions Alstom nécessite une préparation rigoureuse et une bonne compréhension des supports d’investissement disponibles.
Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) reste une option attractive, grâce notamment à son cadre fiscal avantageux pour les titres européens, ce qui inclut Alstom. La flexibilité d’un compte-titres, avec une palette plus large d’actifs, peut aussi convenir à ceux qui cherchent à diversifier leur portefeuille plus globalement.
Le choix du courtier joue un rôle clé. La plateforme doit correspondre à l’habitude de l’investisseur, que ce soit via une application mobile intuitive ou un logiciel plus complet pour les stratégies avancées. La simulation avec un compte de démonstration, comme proposée par ProRealTime, permet de comprendre les fluctuations et de tester des ordres sans engager son capital. Une étape précieuse avant de basculer en réel.
- Ouvrir un compte adapté : PEA ou compte-titres selon le profil.
- Sélectionner un courtier fiable avec une interface adaptée.
- Utiliser un compte de démonstration pour s’exercer aux fluctuations du titre.
- Se tenir informé des actualités du marché et des mouvements liés aux actions.
| Type de compte | Avantages | Inconvénients |
|---|---|---|
| PEA | Avantages fiscaux, accès aux actions européennes | Encadrement des retraits avant 5 ans, moins flexible |
| Compte-titres | Large choix d’instruments, flexibilité totale | Fiscalité plus lourde |
Enfin, il est conseillé de diversifier ses placements, tout comme dans l’immobilier où certains marchés étudiants inattendus offrent aussi de bonnes perspectives, ou même dans les cryptomonnaies, toujours source de débats passionnants sur leur avenir dans le paysage financier. La prudence et la stratégie restent les maîtres mots pour optimiser un investissement dans un secteur aussi dynamique que celui d’Alstom.
FAQ sur l’investissement dans les actions Alstom
- Q : Quels sont les principaux risques liés à un investissement dans Alstom ?
R : Les défis majeurs incluent la gestion de la dette suite au rachat de Bombardier, la forte volatilité boursière, les tensions sur les chaînes d’approvisionnement, ainsi que la concurrence internationale intense. - Q : Alstom verse-t-elle des dividendes ?
R : Non, bien que l’entreprise ait retrouvé la rentabilité, elle a décidé de suspendre le versement des dividendes pour renforcer sa trésorerie face aux incertitudes. - Q : Quel type de compte est recommandé pour acheter des actions Alstom ?
R : Le PEA est avantageux fiscalement pour les actions européennes, mais le compte-titres offre plus de flexibilité. Le choix dépendra des objectifs et préférences de l’investisseur. - Q : Quelle est la stratégie d’Alstom face aux enjeux de mobilité durable ?
R : Alstom mise sur l’innovation technologique, notamment dans les solutions de signalisation ETCS, ainsi que sur une croissance responsable adossée à la transition écologique du transport ferroviaire. - Q : Comment se positionne Alstom face à ses concurrents ?
R : Bien qu’elle soit un acteur majeur en Europe, sa valorisation élevée traduit les attentes importantes. Elle fait face à une forte compétition des groupes asiatiques et américains, ce qui implique une stratégie de différenciation continue.
