Dans un univers crypto en constante évolution, l’année 2025 marque une étape cruciale pour les stablecoins, symboles d’une nouvelle ère dans la finance décentralisée. Avec une augmentation fulgurante de l’offre globale de ces monnaies stables, dépassant désormais les 314 milliards de dollars, ces actifs numériques s’imposent comme des piliers essentiels pour les transactions rapides et sécurisées sur blockchain. Parmi eux, des vétérans comme Tether continuent de dominer, tandis que de jeunes pousses audacieuses, telles que le stablecoin USD1 soutenu par l’ex-président Donald Trump, bousculent les classements et rafraîchissent le paysage.
Ce virage technologique, encouragé par des législations novatrices comme la GENIUS Act, et dynamisé par l’entrée en Bourse spectaculaire de Circle, atteste non seulement de la maturité croissante du secteur, mais aussi de sa capacité à innover. Dans ce contexte, se dessine une compétition féroce autour de la vitesse de transaction et de la liquidité, deux critères essentiels qui illustrent l’adoption et l’efficacité réelles des stablecoins dans l’écosystème des crypto-monnaies. Des projets à la pointe évoquent des cas d’usage allant de micropaiements instantanés à la tokenisation d’actifs physiques, ancrant ces innovations dans un horizon concret.
Tether : Le pilier historique des stablecoins pour des transactions rapides
Tether s’impose toujours comme le leader incontesté du marché avec une capitalisation atteignant environ 186 milliards de dollars début 2025, après une hausse de 35 % depuis le début de l’année. Mais ce qui le distingue avant tout, c’est sa vitesse d’échange, ou velocity, qui atteint un score impressionnant de 166. Cette mesure, qui calcule la fréquence moyenne à laquelle un token change de mains, atteste du rôle capital de Tether dans l’écosystème crypto mondial et plus particulièrement dans la finance décentralisée.
La majorité des transactions de ce stablecoin se déroulent sur deux blockchains majeures : Ethereum (46,3 %) et Tron (41,4 %). Ces protocoles sont plébiscités pour leur robustesse et leur capacité à supporter un volume élevé de transactions rapides et sécurisées. Cette double présence assure à Tether une excellente accessibilité, facilitant les échanges entre les différentes plateformes et pour des usages variés allant du trading intensif aux paiements instantanés.
Mais la trajectoire de Tether n’a pas été sans embûches en 2025. La décision de Binance de retirer Tether pour les utilisateurs basés dans l’Union européenne, afin de se conformer aux régulations MiCA, a suscité des inquiétudes sur son avenir. Pourtant, la société continue de dégager d’importants bénéfices, avec un chiffre annoncé de 10 milliards de dollars de profits sur les trois premiers trimestres, confirmant la solidité de son modèle. Ce succès s’appuie également sur un ancrage territorial fort, avec notamment une relocalisation stratégique vers El Salvador, un pays pionnier dans l’adoption du Bitcoin comme monnaie légale.
La force de Tether repose aussi sur la confiance qu’inspire une cryptographie avancée garantissant la stabilité de sa valeur. Avec la multiplication des cas d’usage dans la finance décentralisée, Tether reste un acteur clé, offrant un référentiel stable incontournable pour les échanges sur blockchain. L’absence d’aléas majeurs et la capacité à maintenir des transactions rapides et peu coûteuses en font un choix privilégié pour les investisseurs et les institutions.
USD1, le stablecoin audacieux soutenu par Donald Trump qui électrise le marché
Sorti des coulisses en avril 2025, le stablecoin USD1 a réussi un exploit remarquable : se hisser en moins de deux mois dans le top 7 mondial des monnaies stables. Issu du projet World Liberty Financial, initié par Donald Trump Jr. et ses partenaires, USD1 a conquis rapidement une capitalisation dépassant les 2,2 milliards de dollars, dépassant des concurrents établis comme FDUSD et Tether Gold.
Ce succès repose sur une stratégie très axée sur la liquidité et la rapidité des transactions. Avec une velocity de 39, USD1 se positionne immédiatement comme une solution de transaction très active, loin d’être un simple instrument statique. Lancé sur la blockchain Aptos, le projet épaule la vitesse de ses échanges à des frais remarquablement bas, une caractéristique très appréciée dans un marché où la rapidité d’exécution conditionne souvent la profitabilité des opérations.
Pour étendre sa portée, USD1 s’est allié avec plusieurs acteurs majeurs de la finance décentralisée américaine, intégrant notamment les plateformes Coinbase et FalconX. Le pari est également rendu visible par une collaboration ambitieuse avec des acteurs du secteur des meme coins et des échanges décentralisés tels que Bonk et Raydium, démarche qui vise à attirer une base plus large d’utilisateurs en quête d’efficacité et de confort d’usage.
Étonnamment, le stablecoin de la famille Trump est aussi un outil destiné à la tokenisation d’actifs réels, incluant pétrole, gaz naturel, coton et bois, ouvrant ainsi de nouvelles perspectives où crypto-monnaies et actifs physiques convergent. Cette approche novatrice redéfinit la valeur perçue d’un stablecoin, en le transformant en un vecteur direct d’investissement sécurisé et adaptable au contexte mondial actuel.
Ripple USD (RLUSD) et USDC de Circle : la conjugaison de la conformité et la vitesse
Dans le duel des innovations autour des stablecoins transactionnels, Ripple USD ou RLUSD, et le fameux USDC de Circle s’illustrent par leur équilibre entre performance et régulation. RLUSD tire son épingle du jeu avec une velocity de 71, plaçant ce stablecoin comme un moteur central pour les transactions institutionnelles, parfaitement calibré pour un usage intensif en finance décentralisée.
Ce bond en avant est largement soutenu par l’obtention d’un agrément bancaire national octroyé par l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC), permettant à Ripple d’étendre ses services de manière radicale tout en établissant un standard élevé de conformité. Ce label fédéral vient renforcer la confiance des utilisateurs qui sont de plus en plus sensibles à la transparence et la sécurité, piliers essentiels dans le développement des crypto-monnaies.
De son côté, USDC connaît lui aussi un développement fulgurant. Sa capitalisation, désormais à 78,4 milliards de dollars, culmine grâce à un accroissement de la demande institutionnelle portée par la GENIUS Act, une loi américaine révolutionnaire qui encadre strictement le secteur. Circle a tiré parti de cet environnement favorable pour lancer son testnet Arc, une blockchain layer-1 qui inclut des géants comme BlackRock et Amazon Web Services. Cette innovation offre des transactions plus rapides et économes en énergie, tout en maintenant un haut niveau de sécurité cryptographique.
Circle et Ripple incarnent ainsi la tendance 2025 où la délivrance rapide d’un stablecoin fiable s’allie étroitement à un cadre légal strict. Ce mariage entre vitesse, sécurité et légalité est devenu l’atout maître pour conquérir l’usage à grande échelle dans les écosystèmes financiers mondialisés.
PayPal USD et USDe : démocratiser les stablecoins dans la finance décentralisée
L’arrivée de PayPal USD (PYUSD) dans la sphère des stablecoins a suscité un souffle nouveau. Lancé en 2023 par le géant du paiement, ce token a été le premier issu d’une plateforme traditionnelle à s’imposer sur le marché crypto avant même la mise en place de régulations strictes aux États-Unis. Malgré quelques incidents techniques, comme un épisode controversé de frappe excessive de tokens, PYUSD a su tripler sa capitalisation en 2025, atteignant près de 3,8 milliards de dollars.
Cette croissance est largement alimentée par une extension multi-chaînes effectuée en partenariat avec LayerZero : PYUSD est désormais disponible sur des blockchains renommées telles qu’Aptos, Tron, et Avalanche. Ce déploiement permet à un nombre croissant d’utilisateurs de bénéficier de transactions rapides et peu coûteuses, intégrant ainsi davantage la finance décentralisée dans les habitudes de paiement quotidiennes.
À côté de PYUSD, le stablecoin USDe d’Ethena Labs apparaît comme une approche alternative. Au lieu d’être adossé au dollar, USDe repose sur une stratégie delta-neutre combinant des mises en jeu d’Ethereum et des contrats dérivés pour stabiliser sa valeur. Cette innovation a attiré l’attention de milliardaires comme Arthur Hayes, bien que ses modèles complexes suscitent encore des réticences réglementaires, notamment en Europe.
Toutefois, USDe témoigne d’un élargissement du concept même de stablecoin, désormais capable de mixer cryptographie avancée et finance décentralisée sophistiquée, augmentant la vitesse des transactions tout en proposant un profil de risque différent, plus adapté aux investisseurs avertis cherchant à diversifier leurs portefeuilles digitaux.
USDS de Sky : un stablecoin low-velocity au cœur des prêts DeFi
Dans un registre radicalement différent, USDS (rebrand de l’ancien DAI par MakerDAO) présente une dynamique de velocity extrêmement basse, égale à 1. Cette caractéristique résulte d’un usage autre que simple transactional, car l’essentiel des USDS reste immobilisé en garantie dans des contrats DeFi pour soutenir des prêts sécurisés. Le rôle d’USDS s’apparente ainsi davantage à un actif stable producteur de rendement qu’à un vecteur de paiements rapides.
Ce positionnement atypique explique pourquoi USDS enregistre une forte progression sur le plan de la capitalisation depuis un an, atteignant près de 10 milliards de dollars, soit une croissance de 85 %. Les détenteurs y trouvent un équilibre entre stabilité, accessibilité et récompenses sous forme de tokens SKY avec un taux annuel avoisinant les 4 %.
En misant sur cette stabilité et cette faible rotation, USDS joue un rôle clef dans la solidification du système DeFi, où la confiance et la pérennité des collatéraux sont indispensables au développement de nouveaux produits financiers basés sur la cryptographie. Ce stablecoin illustre parfaitement la diversité des usages et la richesse stratégique qui caractérisent le paysage des cryptos en 2025, au-delà de la seule notion de transaction rapide.